Pozor však na legislatívu a na dane!
Za ostatné roky záujem Slovákov o kúpu realít v zahraničí stúpa. Našinci investujú do nehnuteľností v štandardných dovolenkových destináciách ako Taliansko, Chorvátsko, Španielsko či Egypt, ale čoraz viac sa začínajú zaujímať aj o reality v krajinách mimo EÚ, napríklad v Indonézii, v Spojených Arabských Emirátoch, ale aj v Čiernej Hore.
Slováci sú pri investícii do nehnuteľností v zahraničí ochotní podstúpiť aj väčšie riziko s vidinou vyššieho výnosu. Upozorňuje na to advokátska kancelária Highgate Law & Tax, s tým, že pri investíciách v krajinách mimo EÚ môže byť investor vystavený viacerým lokálnym rizikám, najmä ak ide o štát so slabšou vymožiteľnosťou práva alebo s vyššou mierou korupcie. Právnici preto odporúčajú dať si pozor na právne a daňové nástrahy.
Slovákov čoraz viac láka investovanie do nehnuteľnosti v štandardných dovolenkových destináciách v Európskej únii, ale aj mimo nej. Ide predovšetkým o krajiny, ktoré ťažia z nárastu turizmu za posledné obdobie a pre investorov sa stávajú zaujímavé. Investovanie do realít v zahraničí totiž prináša možnosť zaujímavého výnosu a zhodnotenia peňazí oproti investíciám do nehnuteľností na Slovensku. Záujem našincov o tento typ investícií potvrdzujú aj skúsenosti advokátskej kancelárie Highgate Law & Tax.
„Dopyt po vytváraní investičných štruktúr pre platformy investujúce peniaze slovenských investorov do zahraničných nehnuteľností sa rozmáha. Evidujeme zvýšenú aktivitu portfóliových manažérov ponúkať aj zahraničné realitné investičné príležitosti. Najmä v aktuálnej ekonomickej situácii nemusia totiž výnosy zo slovenských realitných portfólií predbehnúť infláciu. V tomto sú investori ochotní pri investícii do nehnuteľností v zahraničí podstúpiť aj vyššie riziko, ale s vidinou potenciálne vyššej návratnosti takejto investície,“ hovorí advokát Highgate Law & Tax Peter Varga.
Slováci čoraz viac siahajú po podlimitných fondoch
Financovať nehnuteľnosť v zahraničí možno viacerými spôsobmi. Od štandardných a jednoduchých, tzv. joint-venture schém cez menej komplexné a komplexnejšie fondové štruktúry, emisie dlhopisov, bankové financovanie až po rôzne crowdfundingové riešenia. Každý z týchto spôsobov má svoje vlastné právne a daňové nastavenia. A nemenej dôležitý je aj sentiment investorov, ktorí môžu a nemusia niektoré formy investičných štruktúr vnímať rizikovo. Slováci siahajú aj po tzv. podlimitných fondoch, ktorých investičnou politikou môže byť iba investovanie do zahraničných realít.
„Takúto štruktúru je síce potrebné registrovať v NBS a pravidelne o nej NBS reportovať, z regulačného hľadiska ide však o jednoduchú platformu pre získavanie investorov. Nevýhodou takéhoto fondu je, že nie je určený pre každého. Vstupovať doň môžu len profesionálni a sčasti aj tzv. kvalifikovaní investori, ktorí investujú minimálne 50 000 eur. Kritériá profesionálneho investora sú prísne nastavené a sú splniteľné predovšetkým pre skúsených investorov s pomerne hodnotným portfóliom finančných nástrojov vo svojom majetku,“ dopĺňa Peter Varga.
Pozor na krajinu a na dane!
Pri vytváraní investičných štruktúr pre platformy investujúce peniaze slovenských investorov do zahraničných nehnuteľností však treba myslieť aj na právne a daňové nástrahy. Riziká pri investovaní do štruktúry, ktorá nadobúda nehnuteľnosti v zahraničí, môžu byť úplne iné, ako keď investor investuje do investičného fondu, nadobúdajúceho nehnuteľnosti v tuzemsku. Pri investíciách v krajinách mimo EÚ môže byť subjekt vykonávajúci investície vystavený viacerým lokálnym rizikám, najmä ak ide o štát so slabšou vymožiteľnosťou práva alebo s vyššou mierou korupcie. Tie robia investíciu ako celok rizikovejšiu. V prípade daní je rizikom dvojité zdanenie. Ak totiž takáto investorská štruktúra nie je dobre nastavená, investor môže naspäť dostať také výnosy, ktoré významným spôsobom počas jeho putovania okresali dane.
„Rovnako vnímame ako riziko, respektíve zahodenú príležitosť to, ak sa takáto štruktúra nenastaví daňovo čo najefektívnejšie. Tým, že je tam zahrnutých viacero jurisdikcií, sú tie jednotlivé optimalizačné možnosti širšie a komplexnejšie. Je preto vhodné byť zastúpený relevantným partnerom,“ uzatvára Peter Varga.
Správu dodala Anna Vojteková z PR Clinic.